Лизинговая деятельность иностранных инвесторов на территории РФ
Лизинговая деятельность иностранных инвесторов на территории РФ
В 2006 г. российская лизинговая отрасль переживала крайне противоречивый период в своих отношениях с государством. Внезапно усилилась риторика высоких чиновников о применении лизинга для стимулирования промышленного роста. Эти предложения высказывались на уровне общей идеи, конкретных же механизмов их реализации никто не предлагал. Из всех органов власти четким видением порядка взаимодействия с лизинговой отраслью обладал лишь Минфин в лице Федеральной налоговой службы. И пока президент, министры и депутаты говорили о развитии лизинга, ФНС систематически притесняла эту отрасль. Речь идет, прежде всего, о НДС, уплаченном лизинговыми компаниями, о проблемах с возмещением его из бюджета.
При всей противоречивости в заявлениях и действиях представителей разных органов власти в отношении лизинга в них можно увидеть схожий подтекст. А именно - некоторую озадаченность чиновников относительно того, что представляет собой лизинг сегодня и какие задачи он решает в общегосударственном контексте. Ведь лизинг в России изначально выращивался государством с помощью существенных налоговых льгот для того, чтобы решать проблему обновления фондов экономики. Эти льготы были выданы лизинговым компаниям как бы авансом, когда рынок находился в самой начальной стадии формирования. Теперь рынок окреп, достиг довольно значимого объема. И возникают закономерные вопросы: какие макроэкономические задачи способен решать рынок лизинга в своем современном виде и каково направление его развития?
Лизинговому сообществу необходимо выработать ответы на эти вопросы, поскольку именно понимание макроэкономической роли лизинга позволит вести полноценные переговоры с государством по вопросам регулирования и налогообложения лизинговой деятельности, по правоприменительной практике в этой области, по применению лизинга для реализации государственных программ развития.
Рынок лизинга в России продолжает расти рекордными темпами. В результате лизинговые компании становятся выгодным объектом покупки, а сама отрасль - привлекательной стартовой площадкой для выхода иностранных компаний и банков на российский рынок.
Рост рынка лизинга в первом полугодии 2007 г. оправдал самые смелые ожидания. Лизингодатели перекрыли прошлогодний рекорд по объемам нового бизнеса - данный показатель за прошедшее полугодие составил 16 млрд. долл., а суммарный портфель лизинговых компаний в первом полугодии 2007 г. увеличился до 33,5 млрд. долл. (таблица 1).
лизинг государство налогообложение рынок
Таблица 1. Основные показатели развития рынка лизинга
|
Показатели |
2004 г. |
2005 г. |
2006 г. (1 п/г) |
2006 г. |
2007 г. (1 п/г) |
|
Объем нового бизнеса, млрд. долл. |
5 |
8 |
4,5 |
14,7 |
16 |
|
Объем полученных лизинговых платежей, млрд. долл. |
2 |
2,8 |
1,5 |
5,0 |
4,8 |
|
Объем профинансированных средств, млрд. долл. |
2,4 |
3,9 |
4,5 |
7,4 |
7,5 |
|
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд. долл. |
- |
12 |
5,9 |
19,5 |
33,5 |
Рынок бьет все рекорды, однако сегодня на повестке дня большинства лизинговых компаний стоит проблема привлечения ресурсов для поддержания роста. Наилучшие условия доступа к финансовым ресурсам сегодня имеют лизинговые компании, созданные при крупных банках и занимающие лидирующие позиции на российском рынке лизинга (таблица 2). Наиболее остро вопрос привлечения ресурсов затрагивает независимых лизингодателей.
Таблица 2. ТОП-50 лизинговых компаний России в первом полугодии 2007 г.
|
Место |
Компания |
Объем нового бизнеса, млн. руб. |
Текущий портфель на 01.07.07 г., млн. руб. |
|
1 |
ВТБ-Лизинг |
36 398,0 |
64 547,0 |
|
2 |
Ильюшин Финанс Ко |
29 863,2 |
31 841,6 |
|
3 |
РГ Лизинг |
24 028,0 |
45 321,4 |
|
4 |
Авангард-Лизинг |
19 236,0 |
30 310,4 |
|
5 |
РТК-Лизинг (ГК) |
11 971,0 |
29 143,5 |
|
6 |
Альфа-Лизинг (ГК) |
11 447,5 |
31 128,0 |
|
7 |
БИЗНЕС АЛЬЯНС |
11 325,6 |
34 515,6 |
|
8 |
Инпромлизинг |
11 004,0 |
22 462,0 |
|
9 |
Лизинговая группа НОМОС-банка |
10 904,0 |
14 392,0 |
|
10 |
ЛКУралсиб |
9 765,3 |
22 880,0 |
|
11 |
Европлан |
9 214,0 |
12 645,0 |
|
12 |
ТрансКредитЛизинг |
7 828,8 |
8 060,3 |
|
13 |
Росагролизинг |
7 495,6 |
33 311,6 |
|
14 |
Райффайзен-Лизинг |
5 970,8 |
11875,5 |
|
15 |
Volvo Financial Services |
5 593,3 |
11 664,4 |
|
16 |
Интерлизинг (ГК) |
5 435,0 |
9 973,0 |
|
17 |
АльянсРегионЛизинг (ГК) |
5 120,7 |
10 040,1 |
|
18 |
КАМАЗ |
4 576,5 |
8 534,7 |
|
19 |
Скания (Группа компаний SFSR) |
4 498,0 |
11 600,0 |
|
20 |
Глобус-лизинг |
4 323,0 |
9 004,0 |
|
21 |
КАРКАДЕ |
3 891,7 |
3 087,6 |
|
22 |
Лизинг-Трейд |
3 550,0 |
4 244,0 |
|
23, |
Русская лизинговая компания |
3 519,0 |
7 849,0 |
|
24 |
Элемент Лизинг |
3 194,7 |
3 503,0 |
|
25 |
ЛизингПромХолд |
3 095,6 |
5 163,7 |
|
26 |
Дельта Лизинг |
2 809,0 |
5 080,0 |
|
27 |
ЛК ММБ (ГК) |
2 519,4 |
11 501,8 |
|
28 |
Стоун-XXI |
2511,0 |
4 154,9 |
|
29 |
Петербургская лизинговая компания |
2 301,0 |
3 205,0 |
|
30 |
Брансвик Рейл Лизинг |
2 158,0 |
8 654,6 |
|
31 |
ФинСтройЛизинг |
1 951,0 |
5 638,0 |
|
32 |
ГЛАВЛИЗИНГ |
1 919,0 |
4 380,0 |
|
33 |
Компания Розничного Кредитования. Лизинг |
1 744,1 |
4 515,4 |
|
34 |
Локат Лизинг Руссия |
1 738,0 |
5 198,0 |
|
35 |
Приволжская лизинговая компания |
1 734,0 |
3 239,0 |
|
36 |
Лизинг-Максимум |
1 653,3 |
2 462,0 |
|
37 |
Дойче Лизинг Восток |
1 619,0 |
5 792,0 |
|
38 |
Северная Венеция (ГК) |
1 547,9 |
3 317,8 |
|
39 |
РФЦ-Лизинг (ГК) |
1 304,0 |
2 407,0 |
|
40 |
М.Т.Е.-финанс |
1 295,8 |
2 974,6 |
|
41 |
РМБ-ЛИЗИНГ |
1 263,6 |
4 047,0 |
|
42 |
Муниципальная инвестиционная компания |
1 229,0 |
2 697,0 |
|
43 |
Атлант-М Лизинг |
1 181,6 |
1 182,8 |
|
44 |
СТС Лизинг |
1 171,6 |
1 375,5 |
|
45 |
Группа Финансовых Технологий |
1 152,3 |
3 197,3 |
|
46 |
АК ГРУЗОМОБИЛЬ |
1 082,6 |
3 334,9 |
|
47 |
Сибирская Лизинговая Компания |
1 079,0 |
3 328,0 |
|
48 |
Ярфинвест (АЛФК) |
1 029,0 |
1571,0 |
|
49 |
СКБ-лизинг (ГК) |
1 015,0 |
1 803,0 |
|
50 |
РЕСОТРАСТ |
1 013,6 |
2 780,1 | |
Причина спроса на финансирование довольно проста - в условиях увеличивающейся конкуренции эффективно работать под силу далеко не всем компаниям. Российский рынок лизинга переходит на очередной качественный уровень, смещаясь от «рынка продавца» в сторону «рынка покупателя». В текущем году рынок вплотную подошел к работе по принципу «Не улучшил условия - значит, проиграл».
Лизингополучатели постепенно повышают требования к лизинговой сделке, чего ранее практически не наблюдалось. По словам генерального директора ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» Альфии Гарифуллиной, «потребитель всерьез не задумывался о выборе компании; в основном на первом месте был вопрос, где ему дадут положительный ответ, и выбор ограничивался максимум удорожанием, которое обеспечит та или иная компания». Сегодня же лизингополучатели предъявляют все большие запросы: увеличение сроков лизингового проекта, отсрочка первого платежа, расширение набора дополнительных услуг, уменьшение эффективной ставки и размера аванса (а то и полное его отсутствие). И все это зачастую при отсутствии дополнительного обеспечения и при максимальной гибкости лизингодателя в формировании графика лизинговых платежей и своих денежных потоков.
Лизингодателям, которые оказались не готовы к качественным переменам рынка, работать становится не просто тяжело, а практически невозможно. Ужесточение конкуренции производит своего рода «естественный отбор» среди лизинговых компаний, который в дальнейшем будет только усиливаться.
В этих условиях для небольших независимых рыночных компаний поиск и расширение источников финансирования являются необходимым условием дальнейшего выживания. Спрос на услуги многих лизингодателей зачастую превышает объемы имеющихся у них на сегодня свободных ресурсов.
По оценке Российской ассоциации лизинговых компаний, суммарный объем лизинговых сделок, заключенных в 2006 г. в стране, составил 12,8 млрд. долл. По итогам 2005 г. Россия вошла в число десяти крупнейших стран мира по объему рынка лизинга, опередив Швейцарию (6,86 млрд. долл.) и Австралию (7,58 млрд. долл.). Неслучайно сделан здесь акцент на положении России в мировом рейтинге (таблица 3), поскольку именно это, по нашему мнению, в дальнейшем будет оказывать решающее влияние на развитие отечественного рынка лизинга.
Таблица 3. Рейтинг стран по объему рынка лизинга, 2005 г.
|
Рейтинг |
Страна |
Годовой объем (млрд. долл.) |
Прирост к 2003-2004 гг., % |
Доля на рынке, % |
|
1 |
США |
213,00 |
7,00 |
26,90 |
|
2 |
Япония |
67,40 |
4,10 |
9,30 |
|
3 |
Германия |
51,64 |
7,90 |
18,60 |
|
4 |
Франция |
28,42 |
7,90 |
11,70 |
|
5 |
Италия |
27,58 |
4,50 |
15,10 |
|
6 |
Соединенное Королевство |
26,97 |
6,30 |
14,50 |
|
7 |
Канада |
20,80 |
11,50 |
23,90 |
|
8 |
Испания |
17,00 |
27,30 |
9,40 |
|
9 |
Бразилия |
9,77 |
76,00 |
13,50 |
|
10 |
Россия |