Лизинговая деятельность иностранных инвесторов на территории РФ

Лизинговая деятельность иностранных инвесторов на территории РФ

В 2006 г. российская лизинговая отрасль переживала крайне противоречивый период в своих отношениях с государством. Внезапно усилилась риторика высоких чиновников о применении лизинга для стимулирования промышленного роста. Эти предложения высказывались на уровне общей идеи, конкретных же механизмов их реализации никто не предлагал. Из всех органов власти четким видением порядка взаимодействия с лизинговой отраслью обладал лишь Минфин в лице Федеральной налоговой службы. И пока президент, министры и депутаты говорили о развитии лизинга, ФНС систематически притесняла эту отрасль. Речь идет, прежде всего, о НДС, уплаченном лизинговыми компаниями, о проблемах с возмещением его из бюджета.

При всей противоречивости в заявлениях и действиях представителей разных органов власти в отношении лизинга в них можно увидеть схожий подтекст. А именно - некоторую озадаченность чиновников относительно того, что представляет собой лизинг сегодня и какие задачи он решает в общегосударственном контексте. Ведь лизинг в России изначально выращивался государством с помощью существенных налоговых льгот для того, чтобы решать проблему обновления фондов экономики. Эти льготы были выданы лизинговым компаниям как бы авансом, когда рынок находился в самой начальной стадии формирования. Теперь рынок окреп, достиг довольно значимого объема. И возникают закономерные вопросы: какие макроэкономические задачи способен решать рынок лизинга в своем современном виде и каково направление его развития?

Лизинговому сообществу необходимо выработать ответы на эти вопросы, поскольку именно понимание макроэкономической роли лизинга позволит вести полноценные переговоры с государством по вопросам регулирования и налогообложения лизинговой деятельности, по правоприменительной практике в этой области, по применению лизинга для реализации государственных программ развития.

Рынок лизинга в России продолжает расти рекордными темпами. В результате лизинговые компании становятся выгодным объектом покупки, а сама отрасль - привлекательной стартовой площадкой для выхода иностранных компаний и банков на российский рынок.

Рост рынка лизинга в первом полугодии 2007 г. оправдал самые смелые ожидания. Лизингодатели перекрыли прошлогодний рекорд по объемам нового бизнеса - данный показатель за прошедшее полугодие составил 16 млрд. долл., а суммарный портфель лизинговых компаний в первом полугодии 2007 г. увеличился до 33,5 млрд. долл. (таблица 1).

лизинг государство налогообложение рынок

Таблица 1. Основные показатели развития рынка лизинга

Показатели

2004 г.

2005 г.

2006 г. (1 п/г)

2006 г.

2007 г. (1 п/г)

Объем нового бизнеса, млрд. долл.

5

8

4,5

14,7

16

Объем полученных лизинговых платежей, млрд. долл.

2

2,8

1,5

5,0

4,8

Объем профинансированных средств, млрд. долл.

2,4

3,9

4,5

7,4

7,5

Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд. долл.

-

12

5,9

19,5

33,5

Рынок бьет все рекорды, однако сегодня на повестке дня большинства лизинговых компаний стоит проблема привлечения ресурсов для поддержания роста. Наилучшие условия доступа к финансовым ресурсам сегодня имеют лизинговые компании, созданные при крупных банках и занимающие лидирующие позиции на российском рынке лизинга (таблица 2). Наиболее остро вопрос привлечения ресурсов затрагивает независимых лизингодателей.

Таблица 2. ТОП-50 лизинговых компаний России в первом полугодии 2007 г.

Место

Компания

Объем нового бизнеса, млн. руб.

Текущий портфель на 01.07.07 г., млн. руб.

1

ВТБ-Лизинг

36 398,0

64 547,0

2

Ильюшин Финанс Ко

29 863,2

31 841,6

3

РГ Лизинг

24 028,0

45 321,4

4

Авангард-Лизинг

19 236,0

30 310,4

5

РТК-Лизинг (ГК)

11 971,0

29 143,5

6

Альфа-Лизинг (ГК)

11 447,5

31 128,0

7

БИЗНЕС АЛЬЯНС

11 325,6

34 515,6

8

Инпромлизинг

11 004,0

22 462,0

9

Лизинговая группа НОМОС-банка

10 904,0

14 392,0

10

ЛКУралсиб

9 765,3

22 880,0

11

Европлан

9 214,0

12 645,0

12

ТрансКредитЛизинг

7 828,8

8 060,3

13

Росагролизинг

7 495,6

33 311,6

14

Райффайзен-Лизинг

5 970,8

11875,5

15

Volvo Financial Services

5 593,3

11 664,4

16

Интерлизинг (ГК)

5 435,0

9 973,0

17

АльянсРегионЛизинг (ГК)

5 120,7

10 040,1

18

КАМАЗ

4 576,5

8 534,7

19

Скания (Группа компаний SFSR)

4 498,0

11 600,0

20

Глобус-лизинг

4 323,0

9 004,0

21

КАРКАДЕ

3 891,7

3 087,6

22

Лизинг-Трейд

3 550,0

4 244,0

23,

Русская лизинговая компания

3 519,0

7 849,0

24

Элемент Лизинг

3 194,7

3 503,0

25

ЛизингПромХолд

3 095,6

5 163,7

26

Дельта Лизинг

2 809,0

5 080,0

27

ЛК ММБ (ГК)

2 519,4

11 501,8

28

Стоун-XXI

2511,0

4 154,9

29

Петербургская лизинговая компания

2 301,0

3 205,0

30

Брансвик Рейл Лизинг

2 158,0

8 654,6

31

ФинСтройЛизинг

1 951,0

5 638,0

32

ГЛАВЛИЗИНГ

1 919,0

4 380,0

33

Компания Розничного Кредитования. Лизинг

1 744,1

4 515,4

34

Локат Лизинг Руссия

1 738,0

5 198,0

35

Приволжская лизинговая компания

1 734,0

3 239,0

36

Лизинг-Максимум

1 653,3

2 462,0

37

Дойче Лизинг Восток

1 619,0

5 792,0

38

Северная Венеция (ГК)

1 547,9

3 317,8

39

РФЦ-Лизинг (ГК)

1 304,0

2 407,0

40

М.Т.Е.-финанс

1 295,8

2 974,6

41

РМБ-ЛИЗИНГ

1 263,6

4 047,0

42

Муниципальная инвестиционная компания

1 229,0

2 697,0

43

Атлант-М Лизинг

1 181,6

1 182,8

44

СТС Лизинг

1 171,6

1 375,5

45

Группа Финансовых Технологий

1 152,3

3 197,3

46

АК ГРУЗОМОБИЛЬ

1 082,6

3 334,9

47

Сибирская Лизинговая Компания

1 079,0

3 328,0

48

Ярфинвест (АЛФК)

1 029,0

1571,0

49

СКБ-лизинг (ГК)

1 015,0

1 803,0

50

РЕСОТРАСТ

1 013,6

2 780,1 |

Причина спроса на финансирование довольно проста - в условиях увеличивающейся конкуренции эффективно работать под силу далеко не всем компаниям. Российский рынок лизинга переходит на очередной качественный уровень, смещаясь от «рынка продавца» в сторону «рынка покупателя». В текущем году рынок вплотную подошел к работе по принципу «Не улучшил условия - значит, проиграл».

Лизингополучатели постепенно повышают требования к лизинговой сделке, чего ранее практически не наблюдалось. По словам генерального директора ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ» Альфии Гарифуллиной, «потребитель всерьез не задумывался о выборе компании; в основном на первом месте был вопрос, где ему дадут положительный ответ, и выбор ограничивался максимум удорожанием, которое обеспечит та или иная компания». Сегодня же лизингополучатели предъявляют все большие запросы: увеличение сроков лизингового проекта, отсрочка первого платежа, расширение набора дополнительных услуг, уменьшение эффективной ставки и размера аванса (а то и полное его отсутствие). И все это зачастую при отсутствии дополнительного обеспечения и при максимальной гибкости лизингодателя в формировании графика лизинговых платежей и своих денежных потоков.

Лизингодателям, которые оказались не готовы к качественным переменам рынка, работать становится не просто тяжело, а практически невозможно. Ужесточение конкуренции производит своего рода «естественный отбор» среди лизинговых компаний, который в дальнейшем будет только усиливаться.

В этих условиях для небольших независимых рыночных компаний поиск и расширение источников финансирования являются необходимым условием дальнейшего выживания. Спрос на услуги многих лизингодателей зачастую превышает объемы имеющихся у них на сегодня свободных ресурсов.

По оценке Российской ассоциации лизинговых компаний, суммарный объем лизинговых сделок, заключенных в 2006 г. в стране, составил 12,8 млрд. долл. По итогам 2005 г. Россия вошла в число десяти крупнейших стран мира по объему рынка лизинга, опередив Швейцарию (6,86 млрд. долл.) и Австралию (7,58 млрд. долл.). Неслучайно сделан здесь акцент на положении России в мировом рейтинге (таблица 3), поскольку именно это, по нашему мнению, в дальнейшем будет оказывать решающее влияние на развитие отечественного рынка лизинга.

Таблица 3. Рейтинг стран по объему рынка лизинга, 2005 г.

Рейтинг

Страна

Годовой объем (млрд. долл.)

Прирост к 2003-2004 гг., %

Доля на рынке, %

1

США

213,00

7,00

26,90

2

Япония

67,40

4,10

9,30

3

Германия

51,64

7,90

18,60

4

Франция

28,42

7,90

11,70

5

Италия

27,58

4,50

15,10

6

Соединенное Королевство

26,97

6,30

14,50

7

Канада

20,80

11,50

23,90

8

Испания

17,00

27,30

9,40

9

Бразилия

9,77

76,00

13,50

10

Россия


    Меню сайта