Направления реализации финансового плана ООО «Рольф-Восток»
Покажем на примере эффективность лизинга по сравнению с альтернативными способами приобретения имущества. Допустим, ООО «Рольф-Восток» приняло решение обновить оборудование авторемонтной мастерской. Рассматриваются три варианта финансирования приобретения основных средств: за счет собственных средств, за счет заемных и за счет лизинга. Исходные данные представлены в табл.14.
Таблица 14. Исходные данные
|
Стоимость оборудования (с учетом НДС) |
1 200 000 руб. |
|
Ставка кредитования |
18% |
|
Ставка дисконтирования |
15% |
|
Ставка налога на прибыль |
24% |
|
Норма амортизации (годовая) |
14% |
|
Срок лизингового договора (равен сроку кредита) |
3 года |
Далее представлены расчеты эффективности приобретения оборудования за счет собственных средств (табл.15), за счет заемных средств (табл.16) и за счет лизинга (табл.17).
Таблица 15. Приобретение оборудования за счет собственных средств
|
№ п/п |
Показатели |
Платежи | |||
|
единовременно |
1 год |
2 год |
3 год | ||
|
1 |
Налог на прибыль (24 % балансовой прибыли) |
-244 068 | |||
|
2 |
Приобретение оборудования (за счет чистой прибыли) |
-1200000 | |||
|
3 |
Налоговая экономия на амортизации (стоимость оборудования без НДС * 14% * 24%) |
34169 |
34169 |
34169 | |
|
4 |
Денежный поток (стр.1 + стр.2 + стр.3) |
-1 444 068 |
34 169 |
34 169 |
34 169 |
|
5 |
Коэффициент дисконтирования для ставки дисконтирования 15% |
1 |
0,87 |
0,756 |
0,658 |
|
6 |
Денежный поток, приведенный к текущему моменту времени (стр.4 *стр.5) |
-1444068 |
29727 |
25832 |
22483 |
|
7 |
Чистая текущая стоимость (сумма стр.6) |
-1366026 | |||