Анализ финансовых результатов
Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл.3.
Из таблицы 3 видно, что выручка от реализации компании по сравнению с базовым периодом незначительно уменьшилась (с 5197470,0 тыс. руб. на конец 2009 года до 2608495,0 тыс. руб. на конец 2010 года). За анализируемый период изменение объема продаж составило - 2588975,0 тыс. руб. Тем прироста составил - 49,8%.
Валовая прибыль на конец 2009 года составляла 572541,0 тыс. руб. За анализируемый период она возросла на 33196,0 тыс. руб., что следует рассматривать как положительный момент и на конец 2010 года составила 605737,0 тыс. руб.
Рис. 1.
Таблица 3. Изменение отчета о прибылях и убытках в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом.
Таблица 4. Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде по сравнению с базовым периодом.
Прибыль от продаж на конец дек. 2009 года составляла 83356,0 тыс. руб. За анализируемый период она, также как и валовая прибыль, возросла на 63782,0 тыс. руб., и на конец дек. 2010 года составила 147138,0 тыс. руб.
Следует отметить высокий уровень коммерческих и управленческих расходов в структуре отчета о прибылях и убытках организации. На начало анализируемого периода они составляли 10,6%, от себестоимости реализованной продукции, а на конец периода - 22,9% от себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
Показателем повышения эффективности деятельности предприятия можно назвать более высокий темп снижения себестоимости по отношению к снижению выручки, который составил -56,7% по сравнению со снижением выручки (-49,8%).
Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на конец дек. 2009 года сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне -28378,0 тыс. руб. Однако наблюдается отрицательная тенденция - за период с конца дек. 2009 года по конец дек. 2010 года сальдо по ним снизилось на -28309,0 тыс. руб.
Как видно из таблицы 4, чистая прибыль за анализируемый период выросла на 6809,0 тыс. руб., и на конец дек. 2010 года установилась на уровне 10504,0 тыс. руб. (темп прироста составил 184,3%).
Рассматривая динамику показателей финансово - хозяйственной деятельности ОАО «СтройКом» особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
В рассматриваемом в таблице 4 случае, на конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала равна 0,77%, что больше показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем периоде 0,00%. Это говорит о том, что предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой прибыли в производство.
Рассматривая динамику доходов и расходов ОАО «СтройКом», в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной.
Выводы по разделу 1
Финансовая деятельность в целом на предприятии не стабильна и это видно из следующих показателей.
Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи «Займы и кредиты». За прошедший период рост этой статьи составил 1499679,0 тыс. руб. (в процентном соотношении ее рост составил 220,3%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи «Займы и кредиты» установилось на уровне 2180545,0 тыс. руб. Рассматривая изменение собственного капитала ОАО «СтройКом» отметим, что его значение за анализируемый период снизилось. На конец дек. 2010 года величина собственного капитала предприятия составила 1359661,0 тыс. руб. (33,7% от общей величины пассивов).
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец 2010 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 2669864,0 тыс. руб. (66,3% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.
За анализируемый период ситуация на предприятии ухудшилась. На начало анализируемого периода вероятность банкротства можно было оценить как среднюю, а на конец периода уже как высокую.
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является идентификация его финансовой устойчивости. Наибольшая степень финансовой устойчивости характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, обеспеченностью собственными средствами, свободным их маневрированием и эффективным использованием в процессе текущей деятельности, возможностью обходиться без привлечения заемных средств.