Модель ценообразования опционов Блека - Шоулза
Т.к. неизвестно какая валюта требуется компании импортеру для покупки оборудования, то предположим, что это доллары США в размере 100 тыс.
Таким образом, рассчитаем затратность кредитования по каждой валюте.
Рубли (кредит в сумме, необходимой для покупки долларов США): 31,23*100000*0,17/365*182 = 264,73 тыс. руб.
Кросс-курс евро/доллар составит: 43,20/30,20 = 1,43 (44,20/31,23 = 1,41)
Евро (Кредит + конвертация): 100000/1,43*182/365*0,15 + 100000/1,43*(1,43-1,41) = 6629 евро (6629*43,2 = 286,4 тыс. руб.).
Доллар (кредит) = 100000*182/365*0,155 = 7728,8 долларов США (7728,8*30,20 = 233410,0).
Вывод: займ выгоднее делать в валюте, в которой произойдет оплата по контракту, т.к. в настоящее время ставки по кредитам в рублях и в валюте выравниваются.