Расчёт и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Фс < 0; Фт < 0; Фо > 0; то есть М = {0,0,1}.

) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, то есть М = {0,0,0}. Купить в Спб Светодиодную ленту

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными показателями могут быть:

значения показателей за предыдущий период;

значения показателей аналогичных фирм;

среднеотраслевые значения показателей [20, с. 281].

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (таблица 1.4).

Таблица 1.4

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя

Что характеризует

Способ расчета

Интерпретация показателя

1 . Коэффициент финансовой независимости (Кфн)

Долю собственного капитала в валюте баланса

Кфн = СК/ ВБ, где СК - собственный капитал; ВБ - валюта баланса

Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников

2. Коэффициент задолженности (К3)

Соотношение между заемными и собственными средствами

К3 =ЗК/ СК, где ЗК - заемный капитал; СК - собст- венный капитал

Рекомендуемое значение показателя - 0,67

3. Коэффициент самофинансирова-ния Ксф

Соотношение между собственными и заемными средствами

Ксф = СК/ ЗК

Рекомендуемое значением больше или равно 1,0. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0)

Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах

К0 = СОС/ ОА, где СОС - собственные оборотные средства; ОА - оборотные активы

Рекомендуемое значение показателя больше или равно 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики

5. Коэффициент маневренности (Км)

Долю собственных оборотных средств в собственном капитале

Км = СОС/ СК

Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра

6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр )

Долю заемных средств в валюте баланса заемщика

Кф.напр. = ЗК/ ВБ где ЗК- заемный капитал; ВБ - валюта баланса заемщика

Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизован-ных активов (Кс)

Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

Кс = ОА/ ВОА, где ОА - оборотные активы; BOA - внеоборотные активы

Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы

8. Коэффициент имущества производствен-ного назначения (Кипн)

Долю имущества производственного назначения в активах предприятия

Кипн = (ВОА + + З)/А, где ВОА - внеоборотные активы; З - запасы; А- общий объем активов

Кипн больше или ранен 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Перейти на страницу: 1 2 3 4

Меню сайта