Управление оборотными активами предприятия
Этот метод очень трудоемкий и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия, но позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его применения является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса [31, с. 218].
Метод предполагает нормирование оборотных активов, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание включает разработку норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных активов, а также определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных активов и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.
Нормирование оборотных активов непосредственно на предприятии осуществляется в два этапа. На первом этапе осуществляется разработка длительно действующих норм оборотных активов методом прямого счета по каждому элементу нормируемых оборотных активов (сырье, материалы, топливо и др.). Эти нормы действуют несколько лет. На втором этапе осуществляется ежегодный расчет на основе длительно действующих норм норматива собственных оборотных активов в денежном выражении и определение плановой суммы прироста этого норматива. В процессе нормирования определяют норму и норматив оборотных активов.
Нарастание затрат в производственном процессе может происходить равномерно и неравномерно. Коэффициент нарастания затрат на предприятиях, где затраты осуществляются равномерно, определяется по формуле:
КН = 
, (2)
гдеКН - коэффициент нарастания;
Зе - единовременные затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, производимые в начале процесса производства, руб.;
Зн - нарастающие затраты (все остальные затраты до окончания процесса производства), руб.;
,5 - коэффициент, характеризующий равномерность нарастания последующих затрат.
Коэффициент нарастания затрат на предприятиях, где затраты осуществляются неравномерно, определяется по формуле:
КН = 
, (3)
гдеКН - коэффициент нарастания;
Сср - средняя себестоимость изделия в незавершенном производстве, руб.;
Спр - производственная себестоимость изделия, руб [15, с. 208].
Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами kо:
о = (СК - ВНА) / ОбА, (4)
гдеkо - коэффициент обеспеченности оборотных активов;
СК - стоимость собственного капитала;
ВНА - стоимость внеоборотных активов;
ОбА - стоимость оборотных активов.
Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности. Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:
ЗС = Смз х Тп / 360, (5)
гдеЗС - запасы сырья и материалы;
Смз - материальные затраты;
Тп - средний интервал поставки.
Стоимость незавершенного производства (НЗП) - от длительности производственного цикла Тпц:
НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360, (6)
гдеНЗП - незавершенное производство;
Смз - материальные затраты;
Сгп - себестоимость готовой продукции;
Тпц - длительность производственного цикла.
Запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) - от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:
ГП = Сгп х Тск / 360, (7)
гдеГП - готовая продукция;
Сгп - себестоимость готовой продукции;
Тск - среднее время складирования.
ОП = Сгп х Тот / 360, (8)
гдеОП - отгруженная продукция;
Сгп - себестоимость готовой продукции;
Тот - период отгрузки.
Дебиторская задолженность (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз: