Оценка достаточности капитала на основе метода финансовых коэффициентов
По данным таблицы 2.16 видно, что за анализируемый период собственные оборотные средства предприятия выросли на 2338 тыс. руб. и составили в 2009 г. - 2 722 тыс. руб., т.е. за период 2007-2009 гг. увеличилось в 7,22 раза. Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой предприятием прибыли.
Данные таблицы показывают, что в начале 2007, 2008 и в начале 2009 года финансовое состояние предприятия было неустойчивое. Это характеризуется нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств предприятия. Неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. В отчетном году финансовое состояние предприятия стало абсолютно устойчивым, что характеризует стабильное состояние на рынке. Предприятие шло к данному типу устойчивости на протяжении 3-ех лет. На конец 2009 г. предприятие имеет излишек собственных и заемных средств и каких-либо недостатков финансовых средств не испытывает. Состояние предприятия стабильное. Предприятие обладает платежеспособностью и не нуждается в долгосрочных заемных источниках финансирования.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2009 г. равнялся 0,906. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2009 г. вырос на 0,32. На последний день анализируемого периода значение коэффициента характеризуется как исключительно хорошее. Нормальное значение должно быть не менее 0,1.
Для проведения анализа структуры источников предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска рассчитаем необходимые показатели по формулам (1.2) - (1.12). Данные расчетов этих показателей за период 2007 - 2009 гг. представим в виде таблицы 2.17.
Таблица 2.17
Оценка степени финансовой устойчивости предприятия
|
Показатели |
Уровень показателя |
Изменение | |||||
|
2007г. |
2008г. |
2009г. |
в 2008 г. по отношению к 2007г. |
в 2009 г. по отношению к 2008г. | |||
|
Абсолют-ное (гр.3-2) |
В процен-тах |
Абсолютное (гр.4-3) |
В процен-тах | ||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
1. Коэффициент автономии (независимости) |
0,692 |
0,827 |
0,949 |
0,14 |
119,51 |
0,12 |
114,75 |
|
2. Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,308 |
0,173 |
0,051 |
-0,14 |
56,17 |
-0,12 |
29,48 |
|
3. Коэффициент финансовой зависимости |
1,445 |
1, 209 |
1,054 |
-0,24 |
83,67 |
-0,16 |
87,18 |
|
4. Коэффициент текущей задолженности |
0,308 |
0,173 |
0,051 |
-0,14 |
56,17 |
-0,12 |
29,48 |
|
5. Коэффициент устойчивости финансирования |
0,692 |
0,827 |
0,949 |
0,14 |
119,51 |
0,12 |
114,75 |
|
6. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
1 |
1 |
1 |
0,00 |
100,00 |
0,00 |
100,00 |
|
7. Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
2,247 |
4,773 |
18,724 |
2,53 |
212,42 |
13,95 |
392,29 |
|
9. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага) |
0,445 |
0,21 |
0,053 |
-0,24 |
47, 19 |
-0,16 |
25,24 |