Рекомендации по повышению эффективности управления собственным капиталом
Для обновления материально технической базы предприятию будет достаточно взять кредит в размере 1000 тыс. руб. Данного кредита будет достаточно для закупки 2-ух тестомесильных машин "Прима 100" (240 тыс. руб. /ед.) и 4 подкатных сменных деж (60 тыс. руб/ед.) под них.
Закупка данного оборудования позволит значительно повысить качество приготовления теста и улучшить вкусовые качества выпускаемых хлебобулочных изделий. А тем самым позволит сохранить и вернуть потерянный сегмент рынка, так как на текущий момент продукция выпускаемая предприятием уступает в качестве аналогичной продукции выпускаемой предприятиями-конкурентами.
Расчеты показали, что предприятию будет выгодно взять долгосрочный кредит в размере 1000 тыс. руб. под процентную ставку не более 17,2%. При этом будет достигнуто оптимальное значение ЭФР, равное 14,2%, что будет свидетельствовать об эффективном использовании заемных средств, позволяющее в итоге повысить рентабельность собственного капитала и доходность предприятия.
Чем больше сумма заемных средств в структуре капитала и ниже ставка по кредиту, тем больше ЭФР. Но в то же время с увеличением ЭФР увеличивается риск потери платежеспособности и наступления банкротства. Поэтому сумма заемных средств должна быть сбалансирована в структуре капитала предприятия.
С увеличением суммы заемных средств чистая рентабельность собственного капитала увеличивается, но не стоит увеличивать потребление заемных средств более, чем 50% от суммы собственного капитала, так как это чревато потерей финансовой устойчивости, в связи с возрастанием средневзвешенной стоимости капитала.
Проведённое исследование позволяет сформулировать следующие рекомендации, способные повысить эффективность управления капиталом:
имеется возможность повысить долю собственных средств в источниках финансирования, за счет рационального распределения прибыли;
сократить отток собственных средств в дебиторскую задолженность посредством комплексного подхода к изучению заказчика, использования современных схем и средств расчетов;
повысить долю кредиторской задолженности предприятия до уровня достаточного для покрытия дебиторской задолженности, с некоторым запасом для страхования при неблагоприятных условиях функционирования (задержке платежей со стороны дебиторов);
рассмотреть все возможные варианты получения долгосрочных кредитов для усовершенствования производства, что в конечном итоге позволит повысить качество выпускаемой продукции и вернуть потерянный сегмент рынка;
эффективное привлечение кредитов и займов в целях применения эффекта финансового рычага.
Одним из возможных направлений оптимизации структуры капитала может быть максимизация рентабельности собственного капитала. В этом случае организация должна найти разумное соотношение между преимуществами привлечения заемного капитала и сохранением финансовой устойчивости.
Целесообразно предложить следующие принципы формирования капитала предприятия:
) Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах.