Сущность анализа денежных потоков
Таблица 3
Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности
|
ПРИТОК |
ОТТОК |
|
1. Полученные ссуды и займы. 2. Эмиссия акций, облигаций. 3. Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям |
1. Возврат ранее полученных кредитов. 2. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям. 3. Погашение облигаций |
В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия [1, C. 23].
Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. Это говорит о том, что необходимо управлять движением денежных потоков.
Если в ходе анализа выяснится, что сумма денежных средств в составе текущих обязательств уменьшается, а текущие обязательства увеличиваются, то это негативная тенденция.
В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на следующие главные вопросы:
откуда поступают денежные средства;
- роль каждого источника;
- на какие цели они используются [1, С. 23].
Анализ можно делать как за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ представит несомненный интерес, если будет сделан за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия.
Таким образом, анализ движения денежных потоков, дает возможность сделать более обоснованные выводы о том:
1. В каком объеме, и из каких источников были получены поступившие денежные средства, каковы направления их использования.
2. Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности.
. В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.
. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
. В чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Все это обусловливает значение такого анализа и целесообразность его проведения для целей оперативного и стратегического финансового планирования деятельности предприятия.
2. Анализ финансового состояния и денежных потоков предприятия ЗАО «Увельский Агропромснаб»