Сравнительный анализ лизинговых операций

. Так как кредиты в основном краткосрочные и среднесрочные, проценты по ним в общей сумме меньше, чем проценты по кредиту в договоре лизинга.

. Общая сумма расходов на привлечение кредита меньше, чем при лизинге.

. Предмет, приобретенный по договору кредита, является собственностью организации, его можно продать, заложить, сдать в аренду и т.д.

Недостатки кредита

1. Срок, на который предоставляется кредит, намного меньше, чем срок, на который оформляется договор лизинга.

. Сложность оформления кредита. Не предоставляется кредит предприятию с низкой ликвидностью.

. Проценты по кредиту принимаются в расходы для целей налогообложения прибыли в размере нормированной величины.

. В балансе при анализе ухудшается целый ряд показателей, таких, как соотношение собственных и заемных средств, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент покрытия выплат по процентам и др.

. Предмет, приобретенный за счет заемных средств, является собственностью организации. Следовательно, его могут изъять, арестовать и т.п.

. Дополнительные затраты. Например, монтаж, доставка, страхование имущества; надо самостоятельно финансировать, например из собственных средств.

Преимущества рассрочки

1. Сумма расходов на приобретение основного средства за счет рассрочки платежа меньше, чем по договору кредита и лизинга.

. При приобретении основных средств за счет собственных источников улучшаются экономические показатели при анализе отчетности.

. Предмет, приобретенный по договору кредита, является собственностью организации. Его можно продать, заложить, сдать в аренду и т.д.

Недостатки рассрочки

1. При оплате поставщику отвлекаются значительные суммы собственных оборотных средств, что влечет увеличение суммы налога на прибыль в периоды оплаты.

. Предмет, приобретенный за счет заемных средств, является собственностью организации. Следовательно, его могут изъять, арестовать и т.п.

Составим сравнительную таблицу по отдельным показателям лизинга, кредита и покупки в рассрочку. Не будем включать в эту таблицу расходы, которые возникают при любой из этих сделок: это стоимость предмета лизинга у поставщика. Посчитаем ее неизменной, хотя в состав экономии следует включить скидку, которую поставщик предоставляет покупателю при предварительной оплате, т.е. которая может быть и при покупке в кредит, и при лизинговой сделке. Не будем также включать расходы на страхование предмета лизинга (посчитаем их равными, не зависящими от условий покупки), расходы на транспортировку, монтаж, пусконаладку, обучение сотрудников и другие аналогичные расходы.

Таблица 1.1 Сравнительная таблица отдельных показателей лизинга, кредита и рассрочки платежа

Показатели для сравнения

Лизинг

Кредит

Рассрочка

1

2

3

4

Расходы

Вознаграждение лизинговой компании (12 - 18% стоимости имущества)

Проценты по кредиту банка. Расходы на обеспечение. Расходы связанные с привлечением и обслуживанием кредита.

Расходы на обеспечение - залог, поручительство, банковская гарантия. Надбавка за просрочку оплаты и (или) проценты по товарному кредиту.

Амортизация

Возможно применение специального коэффициента не более 3

Общий порядок амортизации

Общий порядок амортизации

НДС

НДС по лизинговым платежам принимаем к вычету в соответствии с графиком платежей

НДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты банка НДС не облагаются

НДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты по товарному кредиту облагаются НДС

Налог на прибыль

Лизинговые платежи (включая проценты банка) в полном объеме включаются в расходы

Заемные средства не являются доходом. Проценты учитываются только в пределах норм

Проценты по товарному кредиту включаются в расходы в полном объеме. Отсрочка платежа предоставляется за небольшой срок, поэтому оплату предприятие осуществляет за счет собственных средств, т.е. за счет чистой прибыли, что увеличивает величину налога на прибыль

Налог на имущество

Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя. По окончании договора имеется возможность поставить имущество на учет по крайне низкой выкупной стоимости

Уплачивает предприятие

Уплачивает предприятие

Транспортный налог

Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя

Уплачивает предприятие

Уплачивает предприятие

Налоговые риски

Существенные, т.к. много спорных налоговых ситуаций

Средние

Минимальные

Риск утраты имущества

Со стороны лизингодателя при нарушении

Со стороны кредитора, если имущество заложено

Со стороны кредитора, если имущество заложено

Предпринимательские риски

Имущество в собственности лизингодателя. Его нельзя арестовать, изъять, заложить, продать

Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять

Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять

Сложность оформления

Средняя

Максимальная

Минимальная

Срок сделки

Возможен до 10 лет

Не более 1-го года

Не более полугода

Перейти на страницу: 1 2 3

Меню сайта