Понятие и отличительные особенности платежеспособности и ликвидности
КП - краткосрочные пассивы;
ДБП - доходы будущих периодов;
ФП - фонды потребления.
Г. В. Савицкая, с одной стороны, относит платежеспособность к показателям финансовой устойчивости, а с другой - рассчитывает ее оценку на базе характеристики ликвидности активов [31. C. 322].
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.
На рис. 1.1. приведена блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий - без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.
Рис. 1.1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности
О.В. Ефимова различает долгосрочную и текущую платежеспособность. Она отмечает, что «способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью)» [13. C. 25]. В то же время «структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его долгосрочную платежеспособность» [13. C. 72].
Критический анализ трактовок понятий «ликвидность» и «платежеспособность» позволяет выделять ряд сущностных отличительных черт этих категорий.
В частности, в отношении ликвидности это следующие:
ее отождествляют со способностью погасить текущие (краткосрочные) обязательства;
источником покрытия обязательств выступают оборотные активы;
способность погашения долгов связывают с определенным отчетным периодом, зачастую и с нарушением сроков погашения.
Характерными чертами платежеспособности являются:
она является индикатором финансовой устойчивости предприятия, т.к. связана с понятием капитала (заемного);
отражает собой способность погашения всех обязательств предприятия как краткосрочного, так и долгосрочного характера в установленные контрактами сроки;
источником покрытия обязательств выступают чистые активы, выраженные в денежной форме.
Итак, можно сделать вывод, что: