Современные функции денег
Улучшение функционирования денег как средства накопления является одной из предпосылок повышёния устойчивости рубля в его функции - мировых денег.
Целевое назначение функции мировых денег состоит в обеспечении международных расчетов и межстранового движения капиталов. В этой сфере рубль ограниченно выполняет функции меры стоимостей, средства обращения и платежа, а также средства накопления. В настоящее время роль ведущей валюты во внешнеэкономических связях играет доллар США. Согласно оценкам, в России на доллары США приходится не менее 80% внешнеторговых контрактов и 90% банковских депозитов в иностранной валюте.
Цели функционирования мировых денег связаны с методами валютного регулирования, а мера функций мировых денег обусловлена параметрами платёжного баланса страны и курса ее валюты. Наиболее острая полемика ведется по поводу валютного курса.
В экономической науке утвердилось мнение о том, что своеобразной осью валютного курса является соотношение валют по их покупательной способности (паритету покупательной способности). Это положение верно тогда, когда в стране большинство отраслей хозяйства конкурентоспособны и участвуют во внешней торговле. Иначе сложилось положение в России.
Известно, что паритет покупательной способности для российского рубля в середине 2000 г. был на уровне 10,6 руб. за доллар США, а так называемый товарный курс (при нулевой рентабельности операции) составил к ноябрю 2000 г. немногим более 20 руб. за доллар США. В то же время официальный курс приближался к 28 руб. за доллар. Следовательно, ось валютного курса рубля сместилась от паритета покупательной способности к товарному курсу. Страна вынуждена по повышенному курсу платить за иностранную валюту. Эти платежи совершаются путем перераспределения национального дохода в пользу ТЭК, других экспортеров и иностранных государств.
По мере того, как в России усилится конкурентоспособность продукции машиностроения, легкой, пищевой и других отраслей хозяйства, способных повысить свою роль во внешней торговле, а также сократятся издержки производства у традиционных предприятий-экспортеров, товарный курс рубля будет снижаться до уровня паритета его покупательной способности. Кроме стоимостного содержания, влияние на курс валюты оказывает режим его функционирования. Этот режим включает три структурных элемента: экономическую обоснованность, условия функционирования и предсказуемость курса. Всё три элемента имеют определяющее значение для выполнения деньгами функции мировых денег.
Экономическая обоснованность режима, валютного курса состоит в учете и объективных отклонений от оси вследствие несовпадения спроса и предложения на валюту.
Если абстрагироваться от инфляции и спекулятивного спроса, то можно сказать, что спрос и предложение на валюту колеблются повседневно, так как параметрам платежных балансов и оборотных средств свойственно непостоянство. В этой связи из разных режимов валютного курса предпочтение оказано плавающему валютному курсу. Однако режим валютного курса, плавающего без каких-либо пределов, противоречит объективной потребности бизнеса в предсказуемом курсе национальной валюты.
Предсказуемость валютного курса бывает прогнозной, точной и относительно точной. Прогнозный обменный курс валюты определяется ежегодно при утверждении бюджета Российской Федерации. Точная, предсказуемость обычно характерна для режима фиксированного валютного курса. Относительной точностью отличаются режимы «валютного коридора» и валютный курс, плавающий в определенных пределах.
Для достижения предсказуемости валютного курса предлагались разные варианты. В частности, были внесены предложения об установлении «валютного коридора», отказе от плавающего курса и переходе, по крайней мере, на проектируемый период достижения экономической стабилизации, к системе фиксированного курса. В современных условиях использование «валютного коридора», несмотря на присущие ему положительные черты, вряд ли приемлемо. Установив подобный режим, надо придерживаться его, каждодневно даже в тех случаях, когда это явно невыгодно. Отказ от плавающего валютного курса, на мой взгляд, нецелесообразен, так как этот курс, как отмечено ранее, связан с «плавающим» уровнем платежных балансов и оборотного капитала, вложенного в экспортно-импортные операции. Идеальным можно считать плавающий курс валюты, с твердым конечным ориентиром «плавания» к концу периода. Такой ориентир может служить одним из стабилизирующих факторов предпринимательской деятельности. Однако для его введения необходимы крупные валютные резервы центрального банка.
Валютные резервы Банка России после кризиса 1998 г. существенно возросли. И все-таки, учитывая потребности валюты для оплаты импорта, а также для предстоящих платежей по обслуживанию российского внешнего долга, возросшие резервы, видимо, недостаточны для установления ориентиров возможных колебаний валютного курса.